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“大額存單遭瘋搶、存款利率要下調”?誤讀

來源: 經濟日報
發布時間: 2021-06-29

  日前,一則“大額存單遭瘋搶、存款利率要下調”的消息擾動市場,甚至引發部分銀行儲戶的恐慌。

  真實情況如何?多位業內人士告訴經濟日報記者,“存款利率下調”系誤讀,儲戶無須恐慌。此次之所以出現變動,主要原因是存款利率的確定方式發生了改變,由原來的“基準利率×倍數”改為“基準利率+基點”,與貸款利率的確定方式接軌。

  長期以來,存款利率確定方式一直沿用“基準利率×倍數”模式,如大額存單利率通常為“基準利率上浮40%”?,F在,要將其改為“基準利率+基點”模式。

  為何要修改?多位業內人士表示,主要目的有三:一是有效維護存款市場利率定價秩序,二是提高商業銀行存款利率自主定價自由度和精準度,三是推動存款利率定價市場化。

  2015年10月份,中國人民銀行放開了對存款利率的行政性管制,在基準利率的基礎上,金融機構可自主確定存款的實際執行利率。

  隨后,為確保利率市場化改革平穩有序推進,央行指導成立了“市場利率定價自律機制”(簡稱“利率自律機制”),由多家金融機構組成,旨在對金融機構利率定價行為開展行業自律管理,維護市場競爭秩序,為推進利率市場化改革營造良好環境。

  “此前,在利率自律機制的協調下,金融機構經過自主協商,按存款基準利率倍數來確定存款利率的自律約定上限?!崩首月蓹C制相關負責人介紹,在上限范圍內,各金融機構可與存款人自主協商,最終確定存款實際執行利率。由此,既能確保銀行充分自主定價,又能有效維護市場競爭秩序,避免個別銀行非理性定價。

  但需要注意的是,按照存款基準利率倍數確定利率上限,一個潛在問題也隨之而來,那就是存在明顯的杠桿效應。

  記者調查發現,由于長期存款基準利率較高,出于逐利等考量,個別金融機構采用不合規手段“偽創新”了一些金融產品來吸收長期存款。在不正當競爭的影響下,為穩定存款來源,其他金融機構就不得不被動抬高存款利率“攬儲”,進而推升銀行業整體的負債成本,扭曲了存款的期限結構。

  為解決以上問題,優化存款利率自律上限的確定方式勢在必行?!袄首月蓹C制充分征求并吸收了各核心成員的意見,決定將存款利率自律上限的確定方式改為,在存款基準利率的基礎上加基點?!鄙鲜鲐撠熑苏f。

  新的存款利率自律上限實施后,對存款市場將產生何種影響?是否會導致存款利率下降或上升?

  “新方案實施后,金融機構無須大幅調整所有期限的存款利率,而且一年以上的存款占比也較小,總體看對金融機構和存款人的影響都不大?!鄙鲜鲐撠熑吮硎?,具體來看,存款利率自律上限“有升有降”,即半年及以內的短端定期存款、大額存單利率的自律上限有所上升,一年以上的長端利率自律上限有所下降。

  值得注意的是,在自律的上限之內,各家金融機構仍可以與存款人自主協商,共同確定存款的實際執行利率。目前,各金融機構的存款利率定價總體平穩,有關調整正有序推進。

  “針對活期存款和一年期以內的定期存款,各類銀行對利率進行調整的可能性不大,但對一年期以上的定期存款,利率將可能適當下調?!闭新摻鹑谑紫芯繂T董希淼說。

  董希淼認為,進一步明確存款利率上浮上限、引導中長期存款利率下降,一方面有助于降低銀行負債成本,進而推動銀行降低對實體經濟的實際貸款成本?!巴瑫r,還能夠約束中小銀行和大型銀行分支機構對存款的不理性競爭行為,克服銀行攬儲的‘規模情結’和‘速度沖動’,增強銀行發展的穩健性、可持續性,更好防范金融風險、維護金融穩定?!倍m嫡f,此外,還有助于減少短期存款與中長期存款之間的“價差”,減少套利行為。

  新定價方法將對投資者產生什么影響?“對個人而言,如果資產配置中的中長期存款、現金管理類理財產品較多,那么收益率可能有所下降?!倍m嫡f,應平衡好風險與收益的關系,如果希望獲得較高收益,那么必須承受較高風險,如果不希望承擔較高風險,那么應該接受較低收益。


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